外汇交易指南

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外汇交易滑点是什么鬼?这里有你想知道的一切

发表时间:2018-07-30 22:15:48

      滑点,是交易者之常见烦恼,也是广大平台商备受争议的环节

    滑点,是交易者之常见烦恼,也是广大平台商备受争议的环节。作为投资者,我们要正确认识滑点的原理和机制,对导致滑点的各种因素做一个全面的了解,就能够更好地认识和解决滑点的问题。

    一笔交易或挂单交易中所要求的价格和实际订单执行或成交价格之间的差异。

    市场中的跳空缺口是指图表上价格之间出现的空缺,这种缺口可能发生在一个产品的价格极速上涨和下跌而在此期间没有发生任何交易,或者可能发生在市场关闭和再次开市时汇率不同。

    1. 当市场价格发生跳空缺口,可能是周末结束后重新开市,或者在重大新闻事件后 (例如非农就业数据或利率决议);

    2. 当点击报价后,价格在订单送达执行银行或经纪商这段时间内发生了显著变化。

    当系统价格触发您的成交指令,比如市价单,或止盈单,止损单,限价等挂单价格,系统将会在ECN报价池系统内寻找与您匹配的价格为您成交订单。如果在那一瞬间(通常是毫秒级别),市场报价发生了变化,与做市商平台里弹出“价格已经变化,是否需要成交”等二次确认不同,ECN平台里不会要求客户二次确认,而是直接以最新的价格成交。这个时候,成交的价格与您想要成交的价格可能有些许差异,这种价格的差异,我们就称之为滑点。

    从成交原理上来看,滑点的大小即成交价格与您设定价格之间的差异,成交价格与设定价格之间差异取决于当时市场的报价。在普通交易时间内,一般价格波动不大,至少在毫秒级别的时间内,价格波动不大,所以滑点也就是零点几点居多。而在重要数据,重要新闻,各市场开盘,收盘等重要时间点,由于流动性降低会导致瞬间价格波动巨大,从而导致上一个报价和下一个报价之间的差距很大,甚至几十点。

    如果您的设定价格被上一个报价触发了,但没有成交,就会被下一个报价成交。这个时候,您的订单滑点就可能是几点,几十点,甚至几百点(历史罕见)。由于这些报价均来自于不同的报价商,也有部分流动性提供商为了控制自身风险会在报价之后拒绝接受订单,从而导致客户的订单会被下一家或下下家流动性提供商成交。这也是为什么不建议客户在非常时刻挂单交易的原因,尽管平台商不是您的交易对手,但在非常时刻,您的交易对手只有少数流动性提供商,所以会出现成交对您不利的情况。

    像一些主打ECN模式的平台,平台商提供的ECN报价均来源于流动性提供商,平台商无法控制报价,更无法控制报价的差异,所以也就无法控制滑点的大小。所以请不要说“滑点0.1我能接受,滑点3个点我不能接受”之类的话。因为真正ECN的所有成交都交给了市场,平台商选择了ECN模式,这个滑点大小就无法控制。因为每一个成交价格都是市场上真实存在的价格,而不会因为滑点,把您成交在一个市场上不存在的报价上。

    (以下的假设均以当时价格没有成交,而以后一个价格成交为前提。事实上还是有很多订单会以当时价格成交,即不滑点,在此不讨论。)

    针对Buy订单,如果其止盈设置为1.20000 , 则其真实成交价为1.20001, 即该笔订单客户的实际盈利比止盈更多,向客户有利的方向滑点0.1点。

    针对Sell订单,如果其止损设置为1.20002, 则其真实成交为1.2003, 即该笔订单客户的实际亏损比止损更多,造成客户多亏损0.1点。

    所以,一般情况下,止损订单滑点向对客户不利的方向滑动,但止盈滑点却是向客户有利的方向滑动。 在这种情况下,客户的止盈滑点和客户的止损滑点一样多。

    针对Buy订单,如果其止盈设置为1.20000 , 则其真实成交价为1.19999, 即该笔订单客户的实际盈利比止盈少盈利0.1点,这样会给客户一个错觉就是订单没有到达自己的止盈价怎么就成交了,实际上是到达止盈价而下一个价格低于当时的止盈价。

    针对Sell订单,如果其止损设置为1.20001, 则其真实成交为1.2003, 即该笔订单客户的实际亏损比止损更多,造成客户多亏损0.2点。

    在这种情况下,由于点差扩大所造成的止损和止盈都产生了对客户不利的滑点。这也是非农等非常时刻,止盈滑点和止损滑点不对称的原因。

    针对Buy订单,如果其设置止盈为1.20004,则其真实成交价为1.20003,导致其实际盈利比止盈少了0.1点。即滑点0.1点。经常的误解是:我的订单没有到达止盈就给止盈掉。

    针对SELL订单,如果其设置止损为1.20006,则其真实成交价为1.20005,导致其实际亏损比止损少了0.1点,即对客户有利的方向产生了滑点。经常的误解是:我的订单没有到达止损位就被止损了。

    针对SELL订单,如果其设置止盈为1.19999,则其真实成交价为1.20003,导致其实际盈利比止盈少了0.4点,即对客户不利的方向产生了滑点。经常的误解是:我的订单没有到达止盈为就被止盈了。

    针对Buy订单,如果其设置止损为1.19998,则其真实成交价为1.20001,导致其实际亏损比止损少了0.3点。实际上是向客户有利的方向滑了0.3点。经常的误解是:我的订单没有到达止损位就给我止损掉了。

    针对SELL订单,如果其设置止盈为1.19999,则其真实成交价为1.20003,导致其实际盈利比止盈少了0.4点,即对客户不利的方向产生了滑点。经常的误解是:我的订单没有到达止盈为就被止盈了。

    针对Buy订单,如果其设置止损为1.19998,则其真实成交价为1.20001,导致其实际亏损比止损少了0.3点。实际上是向客户有利的方向滑了0.3点。经常的误解是:我的订单没有到达止损位就给我止损掉了。

    1. 您的订单,可能是市场单也可能是挂单,由于价格发生变化导致系统不能准确按照您请求的价格执行订单,而给您按照更有利于您的价格执行。(止盈会出现滑点)

    2. 您的订单,可能是市场单也可能是挂单,由于价格发生变化导致系统不能准确按照您请求的价格执行订单,而给您按照更不利于您的价格执行。(止损也会出现滑点)

    1. 滑点无法真正规避,也无法预测滑点的范围。在真实的市场行情内,我们无法预测下一个价位,所以无法给出滑点的范围。

    许多跳空是瞬间性的,一般马上会回调,如果您没有设置挂单,将不会被成交,甚至不会被影响。如果您设置了,可能就会受影响。但如果遇到单边的连续下挫或上升,此方法将无法减少您的损失。

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外汇交易滑点是什么鬼?这里有你想知道的一切】更新于2018-08-03 11:54:32